持续增长+投资事件=新机会

　　2007年年报和2008年一季度报告披露结束后，我们注意到一些行业陆续受到市场关注，比如钢铁行业，原先大家预期铁矿石价格上涨对钢铁企业成本影响较大，但实际上通过钢材涨价基本消化了这些预期。同样，煤炭股在超跌之后也迎来机会，炼焦煤和焦炭价格的上涨事件，对二级市场股价产生了积极影响，兖州煤业(600188行情,股吧)、西山煤电(000983行情,股吧)、金牛能源(000937行情,股吧)等更是作出创新高举动。最后，一直被市场当作题材炒作的新能源板块，在经过这几年的洗礼后，我们终于感受到行业巨大投入后的产出效应，体现在公司业绩方面，则是估值的下降，PEG优势显现出来。因此，天威保变(600550行情,股吧)、川投能源(600674行情,股吧)等吸引了大量资金关注。

　　总体来看，5月份市场机会出现在企业盈利持续增长，且基本面投资事件对未来价值有重大影响这一主题。这实际上就是价值与成长的结合，如果从这些方面精心选股，就不会因为大盘涨跌摆动而手足无措了。(山东神光金融研究所 刘海杰)