小肥羊今起香港公开招股 募资或达5.18亿港元

• 　　中国全套服务连锁餐厅营运商小肥羊集团有限公司（00968.HK）今天起开始在香港公开招股。

中国全套服务连锁餐厅营运商小肥羊集团有限公司（下称“小肥羊”，00968.HK）今天起开始在香港公开招股。

招股书内容显示，小肥羊将于全球发售2.45亿股，其中包括1.75亿股新股及7000万股由两家私募基金3i及PraxCapital提交发售的旧股。香港公开发售部分将初步发售2450万股股份，占全球发售总股数的10%，而国际配售部分则初步发售2.21亿股股份。小肥羊已授予国际承销商超额配股权，以发售价配售最多合共3678万股额外股份，占是次全球发售的初步可供认购股份总数约15%。

目前已经确定发售价格区间为2.68至3.68港元。按照上述发售价的中位数计算，于行使超额配股权前，是次全球发售的所得净额将达4.62亿港元。假设超额配售权获得全面行使，是次全球发售的所得净额将达5.18亿港元。招股书同时披露，3i及PraxCapital目前所拥有的可转股债券成本约0.9港元，较上限定价折让75.5%，较下限定价折让约66.4%。

香港公开发售将于2008年6月2日上午9时正开始，至2008年6月5日中午12时正结束。预期定价日为2008年6月5日。公司股份预期于2008年6月12日于联交所主板开始买卖。

小肥羊主席张钢认为，公司的IPO是一个非常有吸引力的投资故事。“我们身处中国这个人口最多的市场，又是全球经济增长最快之一的市场，而我们的行业是最受惠经济增长的餐饮业，过去几年来中国的该行业复合增长为16%以上。”

公司财务总监王岱宗对媒体表示，所募集的60%款项将用于2008年下半年至2010年内开设150家新自营餐厅以及50家餐厅翻新工作；约10%用于潜在收购公司特许经营内的特许经营餐厅以及其他拥有具有吸引力的品牌或产品的餐厅业务；约20%的所得款项将用于扩充和升级羊肉加工及汤底生产的产能和生产设施；约5%的所得款项将用于改良公司设施，余下的将用作一般营运资金。

不过外界仍然担忧，随着中国内地通胀的上升，以及主要原材料羊肉价格的上涨，小肥羊的成本将会大大攀升。王岱宗对此解释，小肥羊有稳定的农户供应保障，而每年的供应价通常在7~9月份达成，因此今年的成本大体上不会变化。而他估计，虽然今年羊肉涨价，但到今年7~9月份，羊肉价格上涨会得到控制，因此对明年的成本不会带来太大压力。

小肥羊目前采取直营及特许经营两种方式开拓市场，但后者的利润贡献非常小。公司首席运营官杨耀强表示，未来公司的重点将会放在直营，并会逐步收购合格的特许店。

截至2008年3月31日，小肥羊在全球共有350家餐厅，包括103家自营餐厅及247家特许经营餐厅，遍及中国内地、香港、澳门以及海外市场如日本、美国、加拿大和印尼。 (本文来源：第一财经日报 作者：舒时)【本新闻已有0人评论，点击查看。】

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